안녕하세요.
와이즈라이프입니다.
최근 변동성 커지면서 메리츠화재가 주목을 받고 있습니다.
주요 이슈와 메리츠화재 주가 전망, 하락 이유에 대해 알아보겠습니다.
■ 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI)에 메리츠화재 편입 유력설
2022년 2월달 모건스탠리 캐피털 인터내셔널(MSCI) 지수 정기 변경을 앞두고 MSCI 한국 지수에 새로 들어갈 종목에 관심이 쏠리고 있는 가운데 2월 10일 오전 발표되는 MSCI 분기 리뷰에서 한국 지수 편입이 가장 유력한 종목은 메리츠금융지주와 메리츠화재입니다.
MSCI는 1월 하순 10거래일 중 무작위로 고른 하루의 전체 시가총액과 유동 시가총액을 기준으로 지수 편입 종목을 선정하는데요.
MSCI 지수에 편입되면 해당 지수를 추종하는 글로벌 펀드의 패시브 자금 유입으로 주가가 상승할 수 있습니다.
최근 주가가 많이 오른 메리츠금융지주와 메리츠화재는 전체 및 유동 시총 기준을 모두 충족할 가능성이 큰 것으로 평가됩니다.
메리츠금융지주와 메리츠화재가 MSCI 지수에 편입되면 유입될 자금 규모에 대해 삼성증권은 각각 1290억 원, 1540억 원, 유안타증권은 1316억 원, 1230억 원으로 예상됩니다.
지수 편입 시점은 2월 14일 장 마감 이후입니다.
■ 기업 개요
- 1922년 국내 최초로 설립된 손해보험사입니다. 메리츠금융그룹 기업에 속해있으며 손해보험업 및 이에 관련된 부대사업을 하고 있습니다.
- 장기 보장성 신계약은 업계 최고 수준의 장기상품 경쟁력을 가지고 있습니다. 지속적으로 업계 상위 수준의 성장율을 나타내고 있습니다.
- ‘걱정인형’이라는 캐릭터를 활용한 타사대비 차별화된 광고/홍보 전략을 하여 기업이미지 및 인지도를 효과적으로 끌어올렸습니다.
■ 경쟁상의 강점과 단점
1922년 국내 최초로 설립된 손해보험회사로서 풍부한 경험과 Know -How를 토대로 고객의 손해를 보장하고 있습니다.
강점으로는 장기 보장성보험 중심의 매출 전략을 들 수 있습니다. 장기 보장성 신계약은 업계 최고수준의 장기상품 경쟁력을 바탕으로, 지속적으로 업계 상위 수준의 성장률을 나타내고 있습니다.
약점으로는 상위사 대비 규모의 경제가 부족하며 판매채널이 상위사 대비 수적 열세에 있다는 점입니다.
그렇지만 지속적인 보장성인보험 중심의 영업전략을 통해 안정적인 수익 성장을 달성하고 있으며, 채널 경쟁력 강화 노력을 통해 판매 체력도 지속 제고하고 있습니다.
■ 주가 정보 및 주요 주주
시가총액은 5조, 5,307억원, 시가총액 순위 코스피 63위, 상장주식수 120,625,000주, 액면가는 1주당 500원입니다.
* PER 9.51배 (동일업종 PER는 7.27배로 약간 높은 편)
* EPS 4,819원
* PBR 2.12배 (약간 높은 편)
* BPS 21,646원
주요 주주는 메리츠금융지주 외 5인 56.31%, 국민연금공단 7.04%, 자사주 11.05% 지분율을 보유하고 있습니다.
■ 기업 실적 및 매출 구성
2020년 매출액은 111,326억 원, 영업이익 6,080억 원, 당기순이익 4,318억 원입니다.
부채비율은 845%로 높은 편입니다.
2021년 매출액은 30,096억 원, 영업이익 2,359억 원, 당기순이익 1,709억 원입니다. 전년 동기 대비 10.0% 증가하였습니다. 보종별로 나누어 보면 장기보험은 6조4,073억원을 거수하여 전년동기대비 9.6% 증가하였고, 자동차보험은 5,911억원으로 전년동기대비 13.7% 증가하였으며, 일반보험은 4,521억원을 거수하여 전년동기대비 11.0% 증가하였습니다. 이익 및 자산 측면에서 당기순이익은 전년동기대비 1,438억원 증가한 4,673억원을 기록하였습니다. 총자산은 26조 9,403억원으로 전년동기대비 1조 9,398억 원 증가하였습니다.
매출액은 매년 향상되고 있으며, 다른 손해보험 관련주들처럼 부채비율은 높은 편입니다.
전체적인 재무는 우수합니다.
최근 3개월 증권사들의 평균 목표가는 40,000원입니다.
매출은 보험료 수익 84.71%, 이자수익 5.65%, 재보험 금수익 4.13%, 외환거래이익 1.85%, 기타 3.66%로 구성되어 있습니다.
■ 차트
현재 주가는 45,850원이며 52주 최고가는 53,500원, 최저가는 14,350원입니다.
월봉상으로 2022년 10월부터 우상향 하는 모습을 보이고 있습니다.
■ 메리츠화재 주가 전망
최근 상승에 대한 조정 및 국내외 증시 불안으로 1월 28일 주가가 하락하였습니다.
앞으로 메리츠화재가 모건스탠리 캐피털 인터내셔널(MSCI) 한국 지수에 편입이 되면 패시브 자금이 유입이 된다면 증권사들은 주가가 중 단기 상승할 것이라고 예측하고 있습니다.
다만 최근 국내외 증시가 미 연준 금리 인상 이슈로 변동성이 크며, 메리츠화재는 재무는 우수하나 기업실적 대비 주가의 가치가 높은 편으로 투자에 주의가 필요합니다.
* 해당 글은 개인적인 의견으로 수익을 보장하지 않습니다.*
* 항상 성공 투자하세요.*
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